居民储蓄不等于居民存款，这可能是去年以来到今年我们最大的认知误区！
2022年，咱们老百姓新增人民币存款17.8万亿，比2021年多了7.9万亿，今年上半年，居民存款继续新增11.9万亿。
这里面就一直有两个疑惑：
第一个，老百姓到底是有钱还是没钱？说有钱吧，周围各种现状不太像，说没有钱吧，这些居民存款难道都是少数人贡献的？
第二个，老百姓看着挺能花钱的，又是淄博烧烤，又是各地演唱会的，消费怎么就刺激不起来呢？
这里面存在一个很大的认知误区，就是存款不等于储蓄，这么说大家又要懵，存款还不叫储蓄？难道还能贷款叫储蓄？
真的不等于，从收入支出的角度看，储蓄=居民可支配收入-消费，但是从分配的角度看，储蓄=存款+投资-偿还的贷款，存款只是储蓄的其中一种分配方式。
也就是说，并不是这三年老百姓多攒下了这么多钱，可以一下子释放到消费上，而是，老百姓没有更好的分配储蓄的方式，楼市、股市、基金都不好，所以才选择了存款，这些存款并不会转化成消费，不管你怎么刺激也没用，这就是最大的认识误区。
为了验证这个观点，我们就要看更多的数据，这三年，居民可支配收入增速下降2.2%，最终消费增速下降4.6%，居民储蓄率上升2%到37.2%，也就是说，的确是存在防御性储蓄，老百姓因为对未来收入不确定而多存点钱，但是多存的很有限，因为很多消费是必需的，可支配收入的三分之二用于消费是正常的，老百姓多储蓄的这部分钱不是前面说的存款十几万亿、几十万亿，而是三年只新增了3.6万亿，这部分钱真的是老百姓省吃俭用省出来的，他不会因为你任何刺激而放出来，除非你能打消他对未来收入预期的担心。
而这十几万亿的存款，他也不会进到消费，他要么是存款，要么进别的投资，要么就是偿还贷款，所以刺激可能真的没啥用。